鄭州市天使投資基金設(shè)立方案
為發(fā)揮政府性資金的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、政策扶持作用，深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，提升金融支持科技創(chuàng)新水平，優(yōu)化鄭州市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)，探索創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投入新機制，特設(shè)立鄭州市天使投資基金（以下簡稱市天使基金，有關(guān)法律實體名稱以工商注冊為準(zhǔn)）。為規(guī)范基金運作，制定本方案。
一、基金定位
市天使基金是由市政府發(fā)起設(shè)立的非盈利基金，按照“政府引導(dǎo)、市場運作、科學(xué)決策、風(fēng)險容忍”的原則，圍繞鄭州國家中心城市戰(zhàn)略定位，引導(dǎo)各類資本投早、投小、投硬科技，推動創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，打造一流創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)。
二、基金要素
（一）基金規(guī)模及出資結(jié)構(gòu)
市天使基金總規(guī)模為10億元，首期實繳規(guī)模3億元，由市財政局根據(jù)投資進(jìn)度向鄭州市投資集團有限公司（以下簡稱市投資集團）注資，市投資集團作為受托管理機構(gòu)，鼓勵各開發(fā)區(qū)管委會、區(qū)縣（市）政府、龍頭企業(yè)、科研院所、孵化器等參與設(shè)立子基金。
（二）組織形式
采用有限公司制或合伙制組織形式設(shè)立。
（三）投資領(lǐng)域
投向符合我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、科技服務(wù)業(yè)以及應(yīng)用高新技術(shù)提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域中具有自主知識產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)。
（四）運作模式
采取直接股權(quán)投資和投資子基金相結(jié)合的投資方式。鼓勵省市縣（區(qū)）母基金與市天使基金聯(lián)動。
（五）投資額度
市天使基金對子基金的出資比例原則上不超過子基金規(guī)模的60％（含），子基金投資單個項目的累計投資金額原則上不超過子基金規(guī)模的20％，且不為第一大股東。市天使基金直接投資單個企業(yè)的單次投資額度原則上不超過500萬元，其中特別優(yōu)秀的項目可提高至1000萬元。對單個天使項目首次投資后，在項目后續(xù)輪次融資時最多追加投資次數(shù)不超過2次。原則上不控股所投項目（被動控股除外）。
（六）投資限制
不得投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)以及國家和省、市政策限制類行業(yè)，不得從事?lián)?、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)，不得進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資，不得開展法律、法規(guī)、規(guī)章禁止從事的其他業(yè)務(wù)。
（七）存續(xù)期限
市天使基金存續(xù)期為十五年。如需延長，報市政府常務(wù)會議批準(zhǔn)后按章程或合伙協(xié)議約定的程序辦理。
三、基金管理決策及分工
市科技局、市財政局、受托管理機構(gòu)、基金管理機構(gòu)等主體根據(jù)相關(guān)規(guī)定各司其職、各盡其責(zé)，推動市天使基金政策目標(biāo)實現(xiàn)。
（一）市科技局
負(fù)責(zé)制定市天使基金設(shè)立方案，指導(dǎo)基金管理機構(gòu)建立市天使基金項目庫和人才團隊項目庫。
（二）市財政局
負(fù)責(zé)根據(jù)本級政府授權(quán)代行政府出資人職責(zé)，做好對市天使基金出資及相關(guān)工作，并納入年度預(yù)算管理，做好市天使基金績效考核與監(jiān)督等工作。
（三）受托管理機構(gòu)
負(fù)責(zé)確定基金運營方案及配套實施運作制度，報市政府部門備案；負(fù)責(zé)選取市天使基金管理機構(gòu)，并按照公司章程或合伙協(xié)議約定向市天使基金委派投資決策委員會委員；負(fù)責(zé)建立健全基金投資管理機制和信息報告制度，監(jiān)督基金管理機構(gòu)開展基金業(yè)務(wù)，并對基金管理機構(gòu)建立考核評價、激勵約束等機制，推動基金管理機構(gòu)市場化、專業(yè)化、高效化、透明化運作。
（四）基金管理機構(gòu)
按照公司章程或合伙協(xié)議約定設(shè)立市天使基金投資決策委員會，市政府部門可委派觀察員參與投資決策委員會議等；基金管理機構(gòu)按照法律法規(guī)規(guī)章、基金章程等，做好基金“募、投、管、退”全周期管理，負(fù)責(zé)基金日常投資運作；通過市場化的方式遴選子基金，制定子基金遴選辦法并報市科技局后執(zhí)行。
四、基金退出
市天使基金直接投資項目可通過上市（并購）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購和減資等方式退出，參與的子基金份額可通過份額轉(zhuǎn)讓、清算等方式退出。子基金按照《河南省財政廳關(guān)于印發(fā)河南省政府投資基金管理辦法的通知》（豫財基金〔2023〕4號）有關(guān)規(guī)定退出。
五、激勵機制
為更好地發(fā)揮政府性資金的引導(dǎo)作用，建立績效評價結(jié)果與管理費掛鉤、回購、讓利等激勵措施，具體方式在相關(guān)配套制度、基金法律文件中進(jìn)行明確。
六、風(fēng)險控制機制
受托管理機構(gòu)履行對市天使基金管理機構(gòu)的日常監(jiān)督責(zé)任，督促市天使基金管理機構(gòu)建立市天使基金風(fēng)險管理機制，實時掌握基金運作管理情況?；鹪O(shè)立、備案、募集、投資運作等環(huán)節(jié)應(yīng)遵循行業(yè)監(jiān)管法規(guī)、自律管理規(guī)則和監(jiān)管部門要求，對發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為或可能導(dǎo)致違規(guī)的行為，及時采取風(fēng)險預(yù)警和防控化解措施。
市政府有關(guān)部門按照職責(zé)分工，嚴(yán)格把握政策目標(biāo)導(dǎo)向，規(guī)范基金運作管理。對基金運作管理中存在的偏差或違規(guī)行為，責(zé)成基金管理機構(gòu)限期整改并采取補救措施，必要時可暫停、終止投資或追回前期投資。
七、考核評價機制
建立科學(xué)的績效評價體系，對基金的考核，遵循天使投資市場規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性、科技成果轉(zhuǎn)化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在子基金和項目搜集、篩選、盡職調(diào)查、評審、重大事項及時報告、合規(guī)性等過程考核。
八、盡職免責(zé)及容錯機制
全面落實“三個區(qū)分開來”要求，按照“支持實干、鼓勵創(chuàng)新、寬容失敗、注重實效、盡職免責(zé)”的原則，遵循天使投資規(guī)律，合理容忍正常的投資風(fēng)險，不將正常投資風(fēng)險作為追責(zé)依據(jù)，基金清算時投資損失率不超過投資本金40％的，依法依規(guī)啟動容錯程序。
采用整體評價原則進(jìn)行綜合績效評價，不因單個或若干個直投項目、單只或少數(shù)子基金投資的單個或若干個項目的虧損，以及單個項目年度階段性績效結(jié)果進(jìn)行追究。
建立以科技成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)進(jìn)步為導(dǎo)向的評價機制，寬容投資虧損。同時符合以下條件的，不啟動追責(zé)程序：基金管理機構(gòu)投前、投中、投后管理規(guī)程健全，投資過程中已聽取外部專家或?qū)I(yè)機構(gòu)意見，與投資有關(guān)的各類業(yè)務(wù)文件留存完整，沒有證據(jù)顯示存在串通、個人謀取私利等情形。
鄭州市人民政府辦公室
2024年9月3日
