鄭州市推動上市公司并購重組高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）
為深入貫徹落實黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議精神，進一步強化并購重組資源配置功能，適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力的需要和特點，支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價值，推動我市實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展，特制定行動方案如下：
一、總體目標
以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，踐行新發(fā)展理念，圍繞培育壯大20條重點產(chǎn)業(yè)鏈，揚優(yōu)勢、補短板、強弱項，支持符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的企業(yè)開展并購重組，開展產(chǎn)業(yè)延鏈、補鏈、強鏈專項行動，實現(xiàn)資本市場與創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈的深度融合。力爭到2027年，落地一批重點行業(yè)代表性并購案例，在裝備制造、生物醫(yī)藥、新材料等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育3家左右具有國際競爭力的上市公司，完成并購重組項目總數(shù)量突破20單、形成200億元并購交易規(guī)模，激活上市公司總市值達4000億元左右，集聚3—5家有較強行業(yè)影響力的專業(yè)并購基金管理人，推動我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級，激發(fā)科技創(chuàng)新活力，提升鄭州上市公司（以下簡稱上市公司）規(guī)范治理水平和綜合競爭能力。
二、鼓勵上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型升級
支持上市公司通過并購重組實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等重點領(lǐng)域，鼓勵上市公司根據(jù)轉(zhuǎn)型升級、尋求第二增長曲線等需求的戰(zhàn)略目標，開展跨行業(yè)的并購活動。在設(shè)置合理的中小投資者利益保護機制和不影響其持續(xù)經(jīng)營能力的前提下，支持上市公司收購雖然尚未盈利但在關(guān)鍵技術(shù)上具有領(lǐng)先優(yōu)勢或者能夠顯著補強現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈條的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。特別關(guān)注“兩創(chuàng)”板塊上的高科技企業(yè)，在其所在產(chǎn)業(yè)鏈上下游進行并購，加強產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的合作與協(xié)同效應(yīng)。支持創(chuàng)業(yè)板上市公司并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游資產(chǎn)，增強“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市工信局、市科技局、市政府國資委，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府。各責(zé)任單位按照各自職責(zé)抓好工作落實，下同。）
三、建立并購重組標的項目庫
圍繞我市20條重點產(chǎn)業(yè)鏈布局，以高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)、創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)、瞪羚企業(yè)等為基礎(chǔ)，聯(lián)合行業(yè)主管部門、行業(yè)協(xié)會、券商、創(chuàng)投等單位探索建立并購重組標的庫，推動搭建上市公司與優(yōu)質(zhì)標的資產(chǎn)、金融服務(wù)機構(gòu)的對接渠道，深化并購重組標的項目的儲備、整合和對接等服務(wù)。建立“市區(qū)聯(lián)動＋部門協(xié)同＋市場推薦”項目推優(yōu)機制，尊重上市公司對鏈內(nèi)并購、跨行業(yè)并購的戰(zhàn)略意向，加強上市公司在并購重組標的項目庫組建中的角色，分領(lǐng)域、分行業(yè)在全市范圍內(nèi)開展并購重組標的項目梳理、征集、遴選、入庫申報工作。對于符合證監(jiān)會并購重組政策要求的項目，積極推進申報；對于暫不符合但屬于“硬科技”“三創(chuàng)四新”屬性領(lǐng)域的項目，納入我市后備項目庫培育。加速推進一系列既符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，又具備顯著并購重組潛力及廣闊成長前景的優(yōu)質(zhì)項目，形成“后備一批、意向一批、儲備一批”的滾動實施機制。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈強鏈補鏈、促進上市公司資源整合協(xié)同，組織交流對接活動，為意向交易方搭建對接交流平臺。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市工信局、市科技局，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
四、探索設(shè)立并購基金
搶抓政策機遇，支持市屬國企牽頭，探索設(shè)立鄭州市上市并購基金。政府投資基金可以通過普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等方式參與并購基金出資，鼓勵引導(dǎo)上市公司參與并購基金，通過并購基金形式幫助上市公司實現(xiàn)定制化體外并購孵化。探索設(shè)立面向企業(yè)風(fēng)險投資CVC機構(gòu)的專業(yè)化母基金，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)龍頭、上市公司等共同出資設(shè)立一批“鏈主”基金，拓寬上市公司與國資共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的覆蓋面。圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展并購重組，推動重點產(chǎn)業(yè)建鏈、強鏈、延鏈、補鏈，支持上市公司開展并購重組，打造行業(yè)龍頭上市公司。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市工信局、市財政局、市政府國資委，市投資集團，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
五、鼓勵引導(dǎo)上市公司“走出去”
鼓勵上市公司并購省外、境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，引導(dǎo)上市企業(yè)積極走出去，提升主動管理風(fēng)險能力。發(fā)揮國有企業(yè)引領(lǐng)示范效應(yīng)，圍繞國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和鄭州市重點產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)前瞻布局，推動我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，進行并購重組，發(fā)揮引領(lǐng)作用。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市財政局、市政府國資委、市商務(wù)局，市投資集團，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
六、強化并購資源整合和投后賦能
強化上市公司并購資源整合和投后資源賦能。發(fā)揮專業(yè)團隊力量，提升并購重組效率，拓寬資源整合范圍。圍繞并購標的著力構(gòu)建全過程跟蹤、全鏈條服務(wù)的閉環(huán)工作體系。并購基金在配備投資團隊的同時，要配備專業(yè)的投后管理運營團隊，同時與并購基金參與產(chǎn)業(yè)方和擬并購產(chǎn)業(yè)方做好產(chǎn)業(yè)協(xié)同聯(lián)動，為標的項目賦能，協(xié)助企業(yè)開展并購后業(yè)務(wù)整合、文化融合，同時打通退出渠道。對并購后成功落地我市的重點產(chǎn)業(yè)項目，市、區(qū)相關(guān)部門在用地、能耗、人才、研發(fā)、金融等方面加強配套服務(wù)、給予重點保障。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市工信局、市資源規(guī)劃局，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
七、拓寬并購重組融資渠道
鼓勵引導(dǎo)金融機構(gòu)為并購重組提供并購貸款、并購保險、并購信托等多種金融工具。持續(xù)創(chuàng)新“并購＋”組合融資工具，拓寬直接融資渠道，通過設(shè)立并購基金、發(fā)行科創(chuàng)債券等方式提供低成本、全周期投融資服務(wù)。鼓勵支持我市產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)、大型科技企業(yè)和上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游開展企業(yè)風(fēng)險投資（CVC）、參與上下游協(xié)同創(chuàng)新；通過投貸聯(lián)動等方式，支持我市符合“硬科技”領(lǐng)域的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。引導(dǎo)銀行、社?；?、企業(yè)年金、保險資金、私募基金等機構(gòu)投資者參與上市公司并購重組。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市工信局、市財政局、市政府國資委，市投資集團，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
八、科技賦能提供一站式服務(wù)
依托“鄭好融”平臺，打造上市公司并購重組服務(wù)平臺，整合銀行、證券、基金、資產(chǎn)評估機構(gòu)等資源，提供需求挖掘、撮合交易、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等全方位服務(wù)，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，為上市公司提供“一站式”并購重組數(shù)字化服務(wù)平臺。積極開展上市公司并購重組的專項研究。支持中原基金大廈、科技金融廣場、中原基金小鎮(zhèn)、資本力量1＋6、掛牌公司協(xié)會等機構(gòu)圍繞并購重組打造全鏈條培訓(xùn)服務(wù)體系，發(fā)布并購重組典型案例、輔導(dǎo)培訓(xùn)、路演推介、融資對接等服務(wù)常態(tài)化。支持中原股權(quán)交易中心企業(yè)規(guī)范培育體系建設(shè)，高質(zhì)量建設(shè)“專精特新”專板，支持科技型中小企業(yè)通過多種方式實現(xiàn)內(nèi)外部資源整合。（責(zé)任單位：市委金融辦，市工信局、市科技局，市數(shù)智科技集團，鄭東新區(qū)管委會、鄭州高新區(qū)管委會，金水區(qū)政府）
九、提升中介機構(gòu)服務(wù)能力
引導(dǎo)證券機構(gòu)、基金、保險、風(fēng)投創(chuàng)投等機構(gòu)，聯(lián)動產(chǎn)業(yè)研究、投資、投行、投研、融資對接、法律服務(wù)、評估審計等內(nèi)容，組建并購重組綜合服務(wù)團隊，打造一流投資銀行，為并購交易相關(guān)方提供全生命周期綜合服務(wù)。引導(dǎo)支持以并購重組為主的投資銀行業(yè)務(wù)和投資管理業(yè)務(wù)的機構(gòu)在鄭設(shè)立區(qū)域總部或者分支機構(gòu)。（責(zé)任單位：市委金融辦，市財政局、市司法局，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
十、完善并購重組人才培養(yǎng)機制
建立上市并購重組人才庫，完善人才評價、激勵機制，引進一批具有“產(chǎn)業(yè)＋金融”復(fù)合背景的高層次并購重組人才，支持符合條件的優(yōu)秀人才及優(yōu)秀團隊成員按規(guī)定落戶鄭州，并做好住房、教育、醫(yī)療等配套服務(wù)。鼓勵加強高等院校、科研機構(gòu)與企業(yè)、金融機構(gòu)開展多層次合作，深化理論和實踐的融合，培養(yǎng)一批高素質(zhì)專業(yè)人才隊伍。（責(zé)任單位：市委組織部、市委金融辦，市人社局、市教育局、市住房保障局、市衛(wèi)健委，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
十一、保障措施
加強組織領(lǐng)導(dǎo)，統(tǒng)籌推進上市公司并購重組相關(guān)工作，防范并購重組過程中出現(xiàn)的相關(guān)風(fēng)險。各部門、各區(qū)縣（市）政府針對企業(yè)并購重組提供相關(guān)政策扶持，營造良好政企環(huán)境，支持專業(yè)管理能力強、政策支持力度大、要素集聚程度高的區(qū)縣（市）或園區(qū)打造產(chǎn)業(yè)并購集聚區(qū)，搭建并購服務(wù)平臺，引導(dǎo)社會資本積極參與并購重組，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。（責(zé)任單位：市委金融辦，市發(fā)展改革委、市工信局、市財政局、市政府國資委、市市場監(jiān)管局，各開發(fā)區(qū)管委會，各區(qū)縣〔市〕政府）
鄭州市人民政府辦公室
2025年1月6日
